Корзина
2 отзыва
+7 (812) 331-99-40
Методология
Контакты
ООО «МаксОйл»
Наличие документов
Знак Наличие документов означает, что компания загрузила свидетельство о государственной регистрации для подтверждения своего юридического статуса компании или индивидуального предпринимателя.
+78123319940тел/факс
+79052010550
+79110881220
+79516898859Круглосуточно
Максим Гущин
РоссияСанкт-Петербургпр. Полюстровский, 59
366761804
piterskiy_brodyaga

Методология

Методология

«Оценка маржи переработки нефти на российских НПЗ». Основные положения и методология формирования

Что такое маржа переработки нефти?

Маржа переработки определяется как разность между чистой ценой корзины нефтепродуктов, полученной при переработке 1 тонны нефти, и стоимостью 1 тонны сырой нефти с учетом затрат на ее доставку на НПЗ.
Под чистой ценой корзины нефтепродуктов понимается доход, полученный от реализации нефтепродуктов, за вычетом применимых косвенных налогов (НДС и акцизов), а также издержек, связанных с доставкой нефтепродуктов покупателю (затраты на транспортировку и перевалку, экспортные пошлины др. сопутствующие доставке платежи).
Маржа переработки представляет собой общепринятый показатель эффективности (прибыльности) переработки нефти. Он широко используется при анализе влияния рынка на экономику отдельных НПЗ, групп НПЗ различного технологического уровня и нефтеперерабатывающей отрасли в целом.

Содержание и цель публикации сводки

Ежемесячная сводка «Оценка маржи переработки нефти на российских НПЗ» публикуется компанией ИГ «Петромаркет» с апреля 2011 г. Сводка содержит расчеты маржи переработки для 15 крупнейших (мощность более 9 млн. т в год) НПЗ европейской части России, Урала и Западной Сибири, тяготеющих в своем экспорте к рынкам стран Атлантического бассейна. Три завода Самарской области (Куйбышевский НПЗ, Новокуйбышевский НПЗ, Сызранский НПЗ) рассматриваются совместно как «Самарская группа НПЗ». Аналогично три уфимских завода (Уфимский НПЗ, Новоуфимский НПЗ, Уфанефтехим) рассматриваются как единое предприятие «Уфимская группа НПЗ». Таким образом, полный список перерабатывающих предприятий, для которых рассчитывается маржа, выглядит следующим образом:
1.Волгограднефтепереработка;
2.Киришинефтеоргсинтез;
3.Пермнефтеоргсинтез;
4.Московский НПЗ;
5.Нижегороднефтеоргсинтез;
6.Омский НПЗ;
7.Рязанская НПК;
8.Газпром нефтехим Салават;
9.Уфимская группа НПЗ (Уфимский НПЗ,
10.Новоуфимский НПЗ, Уфанефтехим);
11.Самарская группа НПЗ (Куйбышевский НПЗ, Новокуйбышевский НПЗ, Сызранский НПЗ);
12.Ярославнефтеоргсинтез.

Цель публикации Сводки – предоставить участникам и регуляторам рынка максимально оперативные и одновременно объективные оценки эффективности переработки нефти на территории РФ. Анализ маржи переработки в ее динамике позволяет оценить влияние на нее всех изменений конъюнктуры внутреннего и внешнего нефтяных рынков.

Методология расчетов маржи переработки
Излагаемая ниже методология расчетов среднемесячной маржи переработки нефти (далее Методология) включает в себя определенные правила и допущения, которые применяются к каждому отдельно взятому НПЗ, независимо от его географического положения, мощности, технологической схемы и других особенностей.

Формула маржи.

Среднемесячная маржа переработки вычисляется по формуле:
Мперер = ЦКнп – Цнефть где:
ЦКнп – среднемесячная цена корзины нефтепродуктов (FCA,без налогов);
Цнефть – среднемесячная цена нефти на узле учета НПЗ.
Цены внутреннего рынка на нефть и нефтепродукты в формуле очищены от косвенных налогов (НДС и акцизов).

Корзина нефтепродуктов.

Корзина нефтепродуктов включает в себя 12 основных продуктов (групп продуктов) переработки, в том числе 3 марки автобензина, различающихся по октановому числу, и 2 класса дизельного топлива, различающихся по содержанию серы:

  • СУГ;
  • Автобензин АИ-80;
  • Автобензин АИ-92;
  • Автобензин АИ-95;
  • Нафта;
  • Авиакеросин;
  • Дизтопливо до 2000/1000 ppm;
  • Дизтопливо до 50/10 ppm;
  • Топочный мазут;
  • ВГО;
  • Битум;
  • Ароматика,
 

а также группу «Прочие», в которую объединяются все остальные продукты.
Мазут, используемый в качестве нефтезаводского топлива, вместе с потерями остается за пределами корзины.

Цена корзины нефтепродуктов.

Поставки нефтепродуктов на рынок разделяются на два направления реализации: (а) экспорт за пределы СНГ и (б) внутреннее потребление плюс экспорт в страны СНГ.
Каждому направлению реализации приписывается своя цена: направлению (а) – среднемесячный экспортный нетбэк, направлению (б) – очищенная от налогов среднемесячная цена внутреннего рынка франко-станция отправления (ФСО). В последнем случае используется допущение, что поставки в страны СНГ производятся по тем же ценам, что и на внутренний рынок. Группе «прочие» приписывается некоторая средняя цена реализации без разделения на направления.
Среднемесячная цена корзины нефтепродуктов вычисляется по формуле:
ЦКнп = ∑ (Ннп × Дiэ + Цнп × Дiвр)iпр × Дiнп где:
Нiнп – среднемесячная цена нетбэк при поставках i-го нефтепродукта на экспорт;
Дiэ – доля экспорта в поставках i-го нефтепродукта на рынок;
Цiнп – оптовая цена i-го нефтепродукта на внутреннем рынке (без НДС и акцизов);
Дiвр – доля внутреннего рынка (включая рынки СНГ) в поставках i-го нефтепродукта;
Дiнп – выход i-го нефтепродукта.
Выход продукта, включаемого в корзину, рассчитывается как отношение фактического объема выпуска этого продукта к фактическому объему переработанной нефти в рассматриваемый месяц. При этом выход топочного мазута рассчитывается исходя из объема выпуска товарного (предназначенного для рынка), продукта. Выход вакуумного газойля (ВГО) включает в себя объемы, направляемые на производство масел.
Доля каждого направления в поставках рассчитывается в соответствии с фактическими данными за рассматриваемый месяц.
Расчет среднемесячных нетбэков при экспорте нефтепродуктов в Европу или США морским путем производится по следующей формуле:
Н(нп) = Ц(нп) – Фпорт – Цтамож – Ппорт – ЭПнп – Т(нп) где:
Ц(нп) – среднемесячная цена на нефтепродукт на спотовом рынке в одном из центров международной торговли: в Северо-Западной Европе (базис цены CIF NWE), в Средиземноморье (базис цены CIF Med) или на атлантическом побережье США (базис цены CIF NY Harbor);
Фпорт – среднемесячная стоимость фрахта танкеров дедвейтом 30000 т для светлых или темных нефтепродуктов на маршруте от порта погрузки до порта назначения;
Ппорт – стоимость перевалки в порту отгрузки в заданном месяце;
Цтамож – стоимость таможенного оформления груза;
ЭПнп – экспортная пошлина на нефтепродукт в заданном месяце;
Т(нп) – среднемесячная стоимость транспортировки нефтепродукта железнодорожным, трубопроводным либо смешанным (труба – железная дорога) от НПЗ до морского терминала.
Расчет среднемесячных нетбэков при экспорте СУГ в Европу сухопутным транспортом производится по следующей формуле:
Н(нп) = Ц(нп) – Цтамож – ЭПнп – Т(нп НПЗ) где:
Ц(нп) – среднемесячная цена на СУГ на спотовом рынке в Северо-Западной Европе (базис цены DAF Брест);
Цтамож – стоимость таможенного оформления груза;
ЭПнп – экспортная пошлина на нефтепродукт в заданном месяце;
Т(нп) – среднемесячная стоимость транспортировки нефтепродукта железнодорожным транспортом от НПЗ до покупателя.
Значения спотовых цен на внешнем рынке определяются по соответствующим котировкам, публикуемым рыночными информационными агентствами. При расчете экспортных нетбэков по указанным выше формулам используются следующие котировки цен внешнего рынка:
при экспорте СУГ – котировки цен на СПБТ DAF Брест;
при экспорте автобензина АИ -80 и нафты – котировки цен на Naphtha 65 Para CIF NWE или CIF Med;
при экспорте автобензина АИ-92 – котировки цен на Regular Unleaded CIF NY Harbor;
при экспорте автобензина АИ-95 – Gasoline 95r 10ppm CIF NWE или CIF Med.
при экспорте авиационного керосина – котировки цен на Jet Fuel CIF NWE или CIF Med;
при экспорте дизельного топлива с содержанием серы до 1000 ppm – котировки цен на Russian Gasoil 0.1 CIF NWE или CIF Med;
при экспорте дизельного топлива с содержанием серы до 10 ppm – котировки цен на Diesel 10 ppm CIF NWE или CIF Med;
при экспорте топочного мазута – котировки цен на Fuel oil 3,5% CIF NWE или CIF Med;
при экспорте ВГО – котировки цен на VGO 1,6% CIF NWE или CIF Med;
Экспортный нетбэк для ароматики рассчитывается по формуле: 1.1 × нетбэк нафты.
При расчете экспортного нетбэка для заданного НПЗ и заданного нефтепродукта рассматривается:
один основной маршрут, если по нему направляется более 80% от общего объема экспорта в рассматриваемом месяце;
два или более маршрутов, если по каждому из них объем поставок составляет более 20% от общего объема экспорта. Нетбэк рассчитывается для каждого из маршрутов, а затем берется средневзвешенное значение.
Если фактические экспортные маршруты таковы, что к ним не применимы указанные выше формулы расчета нетбэков из-за отсутствия подходящих котировок цен международного спотового рынка, то для расчета используются гипотетические маршруты. Гипотетический маршрут определяется как наименее затратный из числа тех, которые ведут с заданного НПЗ в крупнейшие морские порты на побережье Черного, Азовского, Балтийского и арктических морей, где существует перевалка заданного продукта в танкеры. Для СУГ в качестве гипотетического маршрута используется железнодорожный – через Брест.
Оценка стоимости той части корзины нефтепродуктов, которая реализуются на внутреннем рынке РФ, производится на основе среднемесячных спотовых цен. Значения среднемесячных цен спотового рынка РФ определяются по соответствующим котировкам, публикуемым рыночными информационными агентствами. При отсутствии котировок цен на малосернистое дизельное топливо (10 ppm) спотовая цена на него рассчитываются по формуле: спотовая цена на летнее дизельное топливо с содержанием серы до 1000 ppm плюс 500 рублей.
Цена на продукты из группы «Прочие» приравнивается к цене внутреннего рынка на мазут.

Стоимость нефти.

Маржа переработки рассчитывается в предположении, что на всех НПЗ перерабатывается нефть, поступающая по трубопроводу из Западной Сибири. Тот факт, что на том или ином НПЗ может перерабатываться сырье различного качества с разным выходом нефтепродуктов, в рассмотрение не принимается. Это ведет к определенному огрублению расчетов.
Среднемесячная цена закупки нефтеперерабатывающим заводом 1 нефти (цена на нефть на узле учета НПЗ) складывается из среднемесячной цены внутреннего рынка на нефть на узле учета (УУ) в Западной Сибири и стоимости доставки 1 т нефти по трубопроводу до НПЗ.
Среднемесячная цена внутреннего рынке на нефть (без НДС) определяется по экспортному паритету – как среднемесячный экспортный нетбэк от продажи нефти URALS на европейском рынке (CIF NWE), рассчитанный для УУ в Западной Сибири.
В качестве УУ в Западной Сибири принимается Нижневартовск.
Среднемесячный экспортный нетбэк для URALS на УУ в Западной Сибири рассчитывается по формуле:
НЗС = Цнефть – Фпорт – Ппорт – Цтамож – ЭПнефть – Т(труба) где:
Ц(нефть) – среднемесячная цена на нефть Urals CIF NWE;
Фпорт – среднемесячная стоимость фрахта танкеров дедвейтом 100000 т для нефти на маршруте Приморск – Роттердам;
Ппорт – стоимость перевалки в порту Приморск в заданном месяце;
Цтамож – стоимость таможенного оформления груза;
ЭПнефть – экспортная пошлина на нефть в заданном месяце;
Т(труба) – среднемесячный трубопроводный тариф от УУ в Западной Сибири до порта Приморск.

Единицы измерения.

Все стоимостные показатели задаются своими среднемесячными значениями в долларах за тонну. Исходные показатели, исчисляемые в рублях (цены внутреннего рынка, транспортные тарифы и т. п.), переводятся в доллары через среднемесячный курс американского доллара к российскому рублю ЦБ РФ.
Цены на нефть Urals переводятся из баррелей в тонны через коэффициент баррелляжа 7,3.

Информационные источники

При подготовке Сводки используются данные ЦДУ ТЭК, Росстата, транспортных компаний, котировки агентств Argus Media, ИАЦ «Кортес», а также информация ИГ «Петромаркет», полученная по собственным каналам.

Интерпретация публикуемых данных

Сводку следует рассматривать как аналитический, а не как статистический материал.
Публикуемые в Сводке оценки маржи переработки нефти рассчитываются исходя из определенных упрощающих предположений в отношении состава продуктов нефтепереработки, происхождения сырья и правил ценообразования на нефтяном рынке (см. «Методология расчетов»). В частности, используемая в расчетах информация о ценах на нефть и нефтепродукты вынужденно ограничена котировками спотовых цен, которые публикуются рыночными агентствами. Даже при самом лучшем качестве этих данных они в принципе не могут отражать цены по всему спектру реальных сделок с нефтепродуктами. Таким образом, публикуемые значения маржи могут несколько отличаться от тех, которые гипотетически можно было бы получить, располагая всей полнотой знаний о производственной деятельности НПЗ и коммерческой – его владельца.

vkontakte facebook twitter

Интернет-сайт ИГ «Петромаркет».

Предыдущие статьи